案例名称：海外工程投资受损，保险赔付发挥关键作用
专业领域/方向：风险管理
适用课程：《风险管理与工程保险》
选用课程：《风险管理与工程保险》
编写目的：本案例的编写旨在引导学员关注工程项目中的风险管理与工程保险问题。通过本案例的讲解与讨论，深化学生对海外工程风险的理解，培养学生的思考和分析能力：引导学员了解海外工程项目同一般项目之间的区别，重点掌握海外工程项目的通常所面临的风险；在了解工程项目风险的基础上，研究如何通过有效的风险管理进行风险控制。最后，在识别出海外工程项目风险后，熟悉保险公司保险险种，以及海外工程保险赔付等相关内容。
知识点：海外工程风险管理、工程保险
关键词：外海工程、工程风险、风险管理、工程保险
中文摘要：随着中国经济的快速增长，已经中国企业在建筑施工领域所取得的巨大进步，目前中建、中铁等大型建筑施工企业的海外的项目数量也呈逐年上升的趋势。因施工项目在海外，因此施工企业要面临更多的风险，而这些风险对我国海外项目的有序进行产生了巨大的威胁。近年来比利亚国内政权发生变化，紊乱的政治环境给中资建筑企业的正常施工工程带来了巨大的损失。与此同时，部分中资建筑企业通过购买工程保险挽回了部分的损失，但没有购买工程报销的企业就不得不自己承受巨大的损失。
Abstract:With the rapid growth of China's economy, Chinese enterprises have made great progress in the field of construction. At present, the number of overseas projects of China Construction, China Railway and other large construction enterprises is also increasing year by year. Because the construction projects are overseas, construction enterprises have to face more risks, and these risks have a huge threat to the orderly progress of overseas projects in China. In recent years, the domestic power in villa has changed, and the disordered political environment has brought huge losses to the normal construction projects of Chinese funded construction enterprises. At the same time, some Chinese funded construction enterprises have recovered part of their losses by purchasing engineering insurance, but those enterprises that have not purchased project reimbursement have to bear huge losses themselves.
海外工程投资受损，保险赔付发挥关键作用
一、背景介绍
近年来我国出口贸易实现快速增长，现已成为世界第二大经济体。尽管国内出口企业“走出去”前景被看好，但海外危机四伏令投资风险如影相随。在这一可喜的成就背后，北非和西亚局势持续动荡，出口贸易以及投资项目无不令人担忧。这一局势直接影响中国对当地的投资热情，在非洲地区承包工程业务同比减半，其中在利比亚新签合同额同比减少45.3%。利比亚遭空袭以来，中国在当地新建项目和在建项目被战争梦魇所笼罩。
二、项目概况
（一）葛洲坝集团股份公司简介
中国葛洲坝集团有限公司（以下简称公司）是一家集工程建设、工业制造、投资运营、综合服务为一体的跨国经营企业集团。公司因独家建设万里长江第一坝——葛洲坝水利枢纽工程而得名，因承建世界规模最大的水利枢纽工程——三峡工程而闻名，是世界500强——中国能源建设集团有限公司的核心子企业集团。
公司于1997年组建国内水电行业第一家上市公司，于2007年首批完成主业资产整体上市，控股上市公司中国葛洲坝集团股份有限公司（股票简称：葛洲坝，股票代码：600068）。中国葛洲坝集团股份有限公司作为公司主要经营平台，是湖北省唯一一家营收规模超千亿的上市公司，是上证180、中证200、新基建50等重要指数样本股，先后获得中国上市公司价值百强、中国最具竞争力上市公司，最受投资者尊敬上市公司等荣誉。
（二）投保公司简介
中国出口信用保险公司，简称中国信保，是中国唯一承办出口信用保险业务的政策性保险公司，2001年12月18日正式揭牌运营，现有15个职能部门，营业机构包括总公司营业部、18个分公司和6个营业管理部，已形成覆盖全国的服务网络，并在英国伦敦设有代表处，向俄罗斯、巴西、南非和迪拜派驻了工作组。
中国信保的业务范围包括：中长期出口信用保险业务；海外投资保险业务；短期出口信用保险业务；国内信用保险业务；与出口信用保险相关的信用担保业务和再保险业务；应收账款管理、商账追收等出口信用保险服务及信息咨询业务；进口信用保险业务；保险资金运用业务；经批准的其他业务。中国信保还向市场推出了具有多重服务功能的“信保通”电子商务平台和中小微企业投保平台，使广大客户享受到更加快捷高效的网上服务。
（三）项目具体情况
葛洲坝集团股份公司与利比亚房建与基础设施委员会于2008年3月24日签订的7300套住房与附属设施项目合同正式生效，这标志着该项目进入实施阶段。
该合同工程内容为利比亚境内距离首都120公里-260公里的提季、卡堡、法萨、达合也任、贾多阿尔贾第达、瓦第伽德瓦等六个区域共7300套住房与附属设施的设计与施工，总建筑面积156.9万平方米。该项目合同金额989，925，000利比亚第纳尔，约合5.37亿欧元（人民币58亿元），总工期36个月，项目资金来源为利比亚政府自筹。
三、项目面临的风险
（一）海外项目的一般风险情况
相比于在本国进行的施工项目，海外项目所处的环境不确定性更高，因此风险发生的概率更高，风险发生后所产生的损失更大。葛洲坝集团有着丰富的海外施工经验，有着比较系统的风险管理经验。在归纳和总结葛洲坝其他海外建设过程中主要风险后，发现海外施工项目的风险主要包括政治风险、经济风险、自然灾害风险、医疗卫生风险、恐怖活动风险、工程作业安全风险、社会治安风险及其他风险。
（二）风险爆发
2011年2月16日，数百名利比亚民众在该国第二大城市班加西举行抗议活动，与当地警方和政府支持者发生冲突。与此同时，南非多个地区的抗议活动已经进入第3天。截至2011年02月24日，利比亚骚乱已造成300人遇难。由于骚乱的影响，中方驻利比亚的企业基本都停止了施工。
利比亚局势近一时期持续紧张，抗议示威者已控制了8个城市，该国东部地区主要城市发生骚乱和打砸抢烧事件。中国驻利比亚大使馆发言人22日证实说，近期，部分在利比亚的中资企业和机构遭到歹徒抢劫，在遇袭时受伤的中国人当中有15人伤情较严重，另有一些人受轻伤。目前，伤员并无生命危险。
最终在中国政府统一部署下，葛洲坝利比亚工程项目中方员工1060人已于2011年2月28日全部撤离，项目暂时中止。该项目的意外停工给葛洲坝集团带来了巨大的损失。
（三）无双边协定进一步扩大企业损失
资企业在海外从事工程过程中，中国政府大多会与当地政府签订投资保障协定，其中相当重要的一部分内容是关于争端解决机制问题的。这个协定如果存在，是中资企业在海外发生纠纷最重要的法律武器。此前中国与突尼斯、埃及在解决海外投资纠纷就是很大程度上利用双边协定，保护了中资企业在当地的利益。双边机制下，海外投资保险公司在向被保险企业支付了损害赔偿金之后，可以代替企业向东道国主张赔偿（代位求偿），目前美国和日本早已制定并实施双边“代位求偿”制度。
而中国与利比亚没有签定双边协定。据悉，由于没有双边协定，葛洲坝集团在利比亚的损失只能基于传统的外交保护原则来解决了，而不在法律框架内。
四、项目保险投保及索赔
（一）项目保险投保情况
葛洲坝公司在项目开始之初，就预估了项目的风险，并向保险公司进行了投保。投保选择的公司是中国出口信用保险公司。中国进出口保险公司的保险业务包括商业风险和政治风险。
商业风险——买方破产或无力偿付债务；买方拖欠货款；买方拒绝接受货物；开证行破产、停业或被接管；单证相符、单单相符时开证行拖欠或在远期信用项下拒绝承兑。
政治风险——买方或开证行所在国家、地区禁止或限制买方或开证行向被保险人支付货款或信用证款项；禁止买方购买的货物进口或撤销已颁布发给买方的进口许可证；发生战争、内战或者暴动，导致买方无法履行合同或开证行不能履行信用证项下的付款义务；买方支付货款须经过的第三国颁布延期付款令。
而葛洲坝集团为项目投保的保险为工程一切险和第三者责任险，工程一切险是为了满足各类工程的特殊风险要求而开发的险种，适应现代工程技术复杂、规模大、风险多样化的特点。一切险赔偿范围包括除上述不不赔偿范围外的工程上的所有人员、财产、危险。
投保建筑工程一切险时可同时投保“第三者责任保险”，“第三者责任保险”用于由于施工意外而造成的依法应由被保险人负责的工地及邻近地区的第三者的人身伤亡、疾病或财产损失以及被保险人如果需要打官司而支付的诉讼费。
（二）保险费用厘定
2008年国家为了支持出口，将出口信用保险的费率明显调低了30%，降至0.45%。不过，这一费率执行的是风险与费率相匹配的原则，每个企业适用的费率要取决于多个因素，如买方所在国风险水平、买方资信等级、货款支付方式（赊销、交单付款还是信用证）等，每一个因素变动都会导致费率调整。
（三）保险公司应对
中东局势急剧恶化时，中国信保已迅速启动应急处理机制，调整了有关国家的国别风险等级（即调升国别风险水平），全面评估已承保业务的风险水平并采取相应控制措施，对相关出口企业发出预警信息。据悉，今年年初，中国信保发布《国家风险分析报告》，将国家风险分为1-9级，数字越高意味着风险越大，利比亚在非洲地区风险水平居中，在利比亚出险之后，位于第9级国家阿富汗、布隆迪、乍得、科摩罗等目前的保险费率已经由平均水平的2%上升至4%左右，安哥拉等一些国家已经不予承保。
（四）项目索赔情况
当葛洲坝集团从利比亚撤离以后，就积极与保险公司沟通，准备理赔资料。葛洲坝集团作为利比亚事件理赔首个受益的中国企业，获得中国出口信用保险公司首次赔款1.62亿元人民币。
（五）其他企业损失情况
与企业快速扩大的海外投资规模相比，我国海外投资保险的覆盖面仍然较低。2010年，我国对外直接投资累计净额约3047.5亿美元，而海外投资保险的承保责任余额为173亿美元，承保占比仅为5.68%。就我国在中东地区投资而言，仅利比亚一国的大型项目投资合同金额就达到188亿美元，而目前中国信保在整个中东地区的中长期出口信用保险和海外投资保险承保金额仅35亿美元，可见中资企业在利比亚工程的投保额严重不足。
五、参考资料
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六、讨论题目
1.在本案例中，葛洲坝在利比亚项目面临的主要风险有哪些，相比于国内项目，海外项目在风险管理方面有什么特殊性？
2.在本案例中，众多风险因素中，哪个风险因素是导致项目失败的主要原因，作为中资企业应该如何规避此类风险？
3.海外工程项目中，工程保险的类型有哪些，在本案例中主要投保了哪些保险？
4.在本案例中，工程保险的赔付起到了一定的作用，但与此同时，很多没有进行投保的企业需要自己承受损失，请从你的角度分析海外工程保险投保率低的原因？
案例名称：海外工程投资受损，保险赔付发挥关键作用
一、本案例要解决的关键问题
本案例的编写旨在引导学员关注工程项目中的风险管理与工程保险问题。通过本案例的讲解与讨论，深化学生对海外工程风险的理解，培养学生的思考和分析能力：引导学员了解海外工程项目同一般项目之间的区别，重点掌握海外工程项目的通常所面临的风险；在了解工程项目风险的基础上，研究如何通过有效的风险管理进行风险控制。最后，在识别出海外工程项目风险后，熟悉保险公司保险险种，以及海外工程保险赔付等相关内容。
二、案例讨论的准备工作
为了更好地实现教学目的，解决的关键问题，学员应该具备下列相关知识背景：
（一）行业背景
伴随着“一带一路”等战略的深化，中国企业参与的海外建设和投资越来越多，与之相伴的风险也越来越多。“伴随中国企业实力的拓展，参与的海外业务愈加复杂化、专业化、综合化，这使得其承担的风险成本更高，这也对企业在经营决策中的风险控制管理提出了更高的要求。.中国保监会2017年4月曾发布《中国保监会关于保险业服务“一带一路”建设的指导意见》，提出要构建“一带一路”保险支持体系，通过创新保险产品服务和保险资金运用方式等为“一带一路”建设提供全方位的服务和保障。而有预计显示，未来15年，“一带一路”规划总计或将推升中国商业保险保费收入增长达230亿美元。响应政策号召的同时探寻新的业务增长点，国内保险公司近年来纷纷发力海外项目。
（二）项目背景
中国葛洲坝集团有限公司（以下简称公司）是一家集工程建设、工业制造、投资运营、综合服务为一体的跨国经营企业集团。公司因独家建设万里长江第一坝——葛洲坝水利枢纽工程而得名，因承建世界规模最大的水利枢纽工程——三峡工程而闻名，是世界500强——中国能源建设集团有限公司的核心子企业集团。
葛洲坝集团股份公司与利比亚房建与基础设施委员会于2008年3月24日签订的7300套住房与附属设施项目合同正式生效，这标志着该项目进入实施阶段。
该合同工程内容为利比亚境内距离首都120公里-260公里的提季、卡堡、法萨、达合也任、贾多阿尔贾第达、瓦第伽德瓦等六个区域共7300套住房与附属设施的设计与施工，总建筑面积156.9万平方米。该项目合同金额989，925，000利比亚第纳尔，约合5.37亿欧元（人民币58亿元），总工期36个月，项目资金来源为利比亚政府自筹。
三、案例分析要点
（一）需要学员识别的关键问题
在案例分析过程中，学员需要分析海外项目所处的地质环境、社会环境、经济环境、政治环境等外部因素后，对其可能面临的风险进行分析，并归纳总结出同国内施工项目风险的不同。最后，根据工程保险的相关要求，对项目的参保情况进行分析，掌握目前国际工程保险产业的发展现状。
（二）解决问题的可供选择的方案及其评价
（1）国际工程项目的风险识别
海外项目所处的环境不确定性更高，因此风险发生的概率更高，风险发生后所产生的损失更大。葛洲坝集团有着丰富的海外施工经验，有着比较系统的风险管理经验。在归纳和总结葛洲坝其他海外建设过程中主要风险后，发现海外施工项目的风险主要包括政治风险、经济风险、自然灾害风险、医疗卫生风险、恐怖活动风险、工程作业安全风险、社会治安风险及其他风险。
（2）国际工程项目的风险管理
海外工程项目周期长、不确定因素多，且所处国家和地域的政治、经济、文化等方面的外部环境不同，对外工程承包业务还存在着诸多风险，如政治风险、汇率波动、合同风险及设计变更等风险。对外承包工程管理经验欠缺，对风险分析不够以及缺乏有效对策，使得对外工程承包企业在工程项目中承担的风险大大增加，我国企业在“走出去”的过程中面临着更大的挑战。因此，提高风险管理意识，增强风险识别能力，建立有效的风险管理机制是对外承包工程企业走向国际的必修课。下面，笔者结合自己在对外工程承包企业的工作经历，谈几点海外工程项目风险管控措施。
（3）国际工程保险的险种及费用厘定
海外工程项目涉及到的险种主要有：
工程险(建筑/安装工程一切险及第三者责任险)；雇主责任险；团体意外险；商业综合责任险；工程项目职业责任险；货运险。
（4）工程保险的费用厘定
费用厘定：工程保险费率是指依据保险金额计算保险费的比例。保险费率由两个部分组成，一部分是根据各类保险标的的损失概率大小、损失程度的高低厘定的，称为纯费率；另一部分是根据保险人经营成本的大小而厘定的，称为附加费率。这两部分费率相加叫做毛费率，即为保险人向被保险人计收保险费的费率。毛费率=纯费率+附加费率。
（三）推荐解决问题的方案
1.在本案例中，葛洲坝在利比亚项目面临的主要风险有哪些，相比于国内项目，海外项目在风险管理方面有什么特殊性？
葛洲坝集团有着丰富的海外施工经验，有着比较系统的风险管理经验。在归纳和总结葛洲坝其他海外建设过程中主要风险后，发现海外施工项目的风险主要包括政治风险、经济风险、自然灾害风险、医疗卫生风险、恐怖活动风险、工程作业安全风险、社会治安风险及其他风险。
政治风险是海外工程项目在风险方面的主要特点。政治风险是东道国的政治环境或东道国与其他国家之间政治关系发生改变而给外国投资企业的经济利益带来的不确定性。给外国投资企业带来经济损失的可能性的事件包括：没收、征用、国有化、政治干预、东道国的政权更替、战争、东道国国内的社会动荡和暴力冲突、东道国与母国或第三国的关系恶化等。
2.在本案例中，众多风险因素中，哪个风险因素是导致项目失败的主要原因，作为中资企业应该如何规避此类风险？
政治风险。由于利比亚骚乱的影响，中方驻利比亚的企业基本都停止了施工。最终在中国政府统一部署下，葛洲坝利比亚工程项目中方员工1060人已于2011年2月28日全部撤离，项目暂时中止。该项目的意外停工给葛洲坝集团带来了巨大的损失。
政治风险防不胜防，但如何防范政治风险逐渐成为出口企业期待解决的难题。中国企业在进入当地前要充分做好准备工作，了解当地习俗，对员工进行专业培训、系统管理等，并且通过政府引导，提供及时准确的信息，同时加强领事馆同当地政府的沟通，密切关注局势变化，以便做好应对措施。“企业一定要提高风险意识，充分利用信用保险产品来规避海外风险。
3.海外工程项目中，工程保险的类型有哪些，在本案例中主要投保了哪些保险？
葛洲坝集团为项目投保的保险为工程一切险和第三者责任险，工程一切险是为了满足各类工程的特殊风险要求而开发的险种，适应现代工程技术复杂、规模大、风险多样化的特点。一切险赔偿范围包括除上述不不赔偿范围外的工程上的所有人员、财产、危险。
投保建筑工程一切险时可同时投保“第三者责任保险”，“第三者责任保险”用于由于施工意外而造成的依法应由被保险人负责的工地及邻近地区的第三者的人身伤亡、疾病或财产损失以及被保险人如果需要打官司而支付的诉讼费。
4.在本案例中，工程保险的赔付起到了一定的作用，但与此同时，很多没有进行投保的企业需要自己承受损失，请从你的角度分析海外工程保险投保率低的原因？
海外施工企业对工程项目的风险管理的必要性和重要性缺乏认识，将为企业长期发展留下后遗症。目前，我国海外工程项目存在着管理不善和手段落后的因素，容易导致工程项目在建设中因风险而造成大量损失。
要提高中国企业在海外工程等项目中的风险管理能力，亟待论证和建立企业的风险管理制度。具体来说，包括深化投资体制改革，建立风险约束机制;增强企业负责人员的风险意识和风险管理观念;培养工程项目风险管理人士等。
四、教学组织方式
（一）课时分配
1、课后自行阅读材料：4小时
2、小组讨论并提交分析报告提纲：约3小时
3、课堂小组代表发言，教师总结：约45分钟
（二）谈论方式
本案例可以采用小组式讨论。
（三）课堂讨论总结
课堂谈论总结的关键是：归纳发言者的主要观点，重申其重点及亮点，提醒学生对焦点问题或有争议的观点进行进一步思考，进行扩展研究和深入分析。
